映画「リボルバー・リリー」とNYの「ドカ」、日本株の割安性と底値、目標（目先の）高値 2023・8・27 (第1186回)

 

出所：映画パンフレットより

 

初めに先週の休刊についてお詫びを申し上げる。何カ月か前にサントリーホールでころんで頭を打った。頭ガイ骨と脳の間に血が溜まった。8月16日にプールの開場を待っているうちに気を失って、救急車で病院に担ぎ込まれた。

 

頭ガイ骨を1.5センチ明け、100ミリリットル（コップ半分強）の血を取った。手術は1時間で完了し、6日間の入院で退院した。プールに行くのもOK!

 

たまたま、この8月27日は誕生日だ。88才！　どうぞ私を「翁」と呼んでください。

 

ところで、自慢をひとつ。かねてから口をすっぱくして申し上げてきた。米国発の「ドカ」が発生した。

 

原因①フィッチの米国国債格下げ

原因②米国政府の赤字補てんのため1兆ドル近い短期国債発行。このため政府発行の米国国債の利回り上昇（価格下落）。民間債のクラウディング・アウト。

 

これに加えて、中国のインチキがバレたのが響いている。政府保証債を不動産企業に与えたのが好影響を与えればいいが、まだとても見通しはむずかしい。

 

NYの下げは8月1日対8月24日でわずか4.4％値幅で1553ドル。これじゃあ下げ完了とはいえない。

 

フィッチひとつをとっても、12年前の経験では9％、2カ月下がった。私が信頼するテクニカルアナリスト箱田啓一さんによると「9月末から11月にかけて上昇トレンドへ」となる。やはり、来9月いっぱいはダメらしい。

 

　一方、日経平均の方は同氏によると「9月13日から22日にかけて反騰のきざしが見られる」とのこと。あと3週間はガマンの子だ。底値は3万1000円の大台で止まる公算が4割。3万円の大台を守る可能性が6割。

 

改めて注目したいのが、日本株が割安なこと。グラフはTOPIXの割安さである。

 

チャートは野村アセットマネジメント「投資環境レポート　VOL303号」からとった。

 

 

TOPIXが上昇しているにもかかわらずPERは下方にとどまり割安さが増している。

 

この支えは有力国の中できわだって高い企業収益の伸びにある。誰の目にもはっきりしている。

 

 

インバウンドの増加。中国の団体旅行解禁がある。年間換算ではインバウンド需要が2.0兆円増加する。（第一生命経済研究所首席エコノミスト熊野英生氏の8月10日レポート）。

 

中国人の1人当たり消費額は2023年1～3月で67.5万円だった。

 

加えて①日銀の緩和的な政策による円安、②輸入物価の大幅な低下、③賃上げによる消費拡大期待、④低PBR企業に対する東証の改善要請と莫大な自社株買い、などなど。

 

私が全力を挙げて外国人機関投資家に取材したところ「10月に3万5000円」と言っている。気の早い向きは「9月末」とも言っている。ご参考までに。

 

押し目になったので注目銘柄を3つ。

①ダイキン工業（6367）、②信越化学（4063）、③住友商事（8053）。

 

忘れるところだった。「リボルバー・リリー」について、ひと言述べる。

 

何しろ私は綾瀬はるかの大ファンで、いつでも元気をもらえる。映画としては、出来こそイマイチだが、アクションのシーンがみんないい。綾瀬さんを観ているだけで楽しめる。